网站电话：15001380073 技术和场景是互联网和IT行业发展的重要推动力，百牛保理相信，未来随着基于智能合约技术打造的供应链金融SaaS系统在供应链金融应用场景的不断丰富和实践，将有可能颠覆整个供应链金融行业，释放更大的价值。
一、什么是供应链金融?
供应链金融并不是一个新生事物。实际上,传统金融机构就一直在干这件事。由于交易双方都是个体,相互之间很难产生信任关系,进而导致了巨大的“信用成本”。因为这种不信任,很难做到实时的交易交割。比如,一家公司和供应商签订合作关系,必须有1到6个月的账期,不可能货到付款。为了给生产提供驱动资金,供应商又不得不去银行贷款,并为此支付利息,从而增加了生产成本。
与此同时,很多行业也很难从银行拿到贷款。以百牛保理专注的泛旅游产业链举例,主流的金融机构恐怕都不太敢贷款给供应商，因为需要耗费大量的人力和精力做风控，得不偿失。大企业难,中小企业更没有可能从主流金融机构拿到钱。要么需要抵押物,要么需要信用背书,中小企业得过五关斩六将才能满足银行的硬性要求并拿到贷款。而实体经济要落地生产,又需要资金作为润滑剂。
供应链金融,就试图用一种新的方式来解决资金的流动问题。传统银行的贷款方式是抵押物,而抵押物在供应链金融中就是应收账款或票据等交易凭证。在产业链中,常常会存在多个资金不流通的阻塞点。比如,一家大公司和供应商签了200万的采购合同,合同规定6个月后才全额支付款项。这6个月,就是账期。
如果供应商遇见困难,需要资金周转怎么办?供应链金融的玩法是,将这6个月的应收账款当成抵押物,拿去金融机构借钱。当然,供应商提前拿到钱,需要支付一定利息,200万可能只能拿到180万,剩下20万算利息。6个月后,大公司不再给供应商付款,而将货款200万结算给金融机构,金融机构凭此获利20万。这就是供应链金融的核心逻辑——试图打通传统产业链所有不通畅的阻塞点,让链条上的所有资金流动起来。
二、供应链金融的主要挑战
首先,供应链金融企业的发展受制于整个供应链行业对外的低透明度。
供应链所代表的是商品生产和分配所涉及到的所有环节,包括从原材料到成品制成再到流通至消费者的整个过程。目前的供应链可以覆盖数百个阶段,跨越数十个地理区域,所以很难去对事件进行追踪或是对事故进行调查。买方缺少一种可靠的方法去验证及确认产品和服务的真正价值,因为供应链普遍缺乏透明度,这就意味着我们支付的价格无法准确地反映产品的真实成本。
其次,高居不下的交易成本。
仍然以文首应收账款为例,从显性的角度考虑,传统供应链金融链涉及到应付账款方、增信机构、保理机构的多方处理,花费时间长、成本高,这是由于必须由信任机构完成相应的认证和账务处理,通常至少要耗费数周时间才能到账,手续费用昂贵。从隐形角度考虑,为了获取一笔应收账款,交易公司公司通常要进行大量的调研,并在此基础上进行风控。如果标的金额太少太分散,利息都覆盖不了成本。
三、智能合约或将重塑供应链金融模式
从其被提出至今,该技术从极客圈子中的小众话题,迅速扩散成为学界和社会大众广泛关注的创新科技,并成为Fintech领域最耀眼的明星。之所以会在短时间内受到如此大的重视,主要是因为它被很多人看作是可以改变现有交易模式、从底层基础设施重构社会的突破性变革技术。
马尔科·扬西蒂,卡里姆·拉哈尼在《哈佛商业评论》对智能合约的运作原理进行了系统性的总结,他指出智能合约本身是一种开源分布式账本,能够高效记录买卖双方的交易,并保证这些记录是可查证且，保存的。该账本也可以通过设置自动发起交易。其运作原理可以具体概括为:分布式数据库、对等传输、透明的匿名信、记录的不可逆性、计算逻辑。
ThoughtWorks认为智能合约的这些特征使之在供应链金融领域具有，的优势,显示出了解决现有供应链金融所有问题的潜力:
1. 去，化,可信机制。采用分布式部署存储,数据不是由单一，化机构统一维护,也不可能按照自己的利益来操控数据,因此具备较强的信任关系。
2. 交易的公开透明、不可篡改。保存完整数据,使得不同参与者使用一致的数据来源,而不是分散的数据,保证了供应链信息的可追溯性,实现供应链透明化。
3. 稳定、可靠、持续。由于对交易进行了加密,并具有不可改变的性质,所以分类账几乎不可能受到损害。
4. 个性化服务。智能合约本身的可编程性可以从本质上满足各类个性化需求。
5. 可审计性。记录每次数据更改的身份信息,可以进行可靠的审计跟踪。
智能合约是一项基础性技术，它有潜力为供应链金融行业的经济和交易制度创造新的技术基础。可以肯定的是,它将深刻改变供应链金融行业的商业运作,这种改变远远大于供应链行业的改变。其技术应用不仅是传统业务模式的挑战,更是创建新业务和简化内部流程的重要机会。
四、智能合约用于供应链金融的机会和场景
智能合约的特性和优势可以帮助我们创新性的解决问题,并促进供应链金融价值链的重塑,这些创新应用千变万化。百牛保理尝试从四个角度来描述智能合约与供应链金融碰撞出的机会。
机会一:智能合约如何提高整个行业的透明度?
类似于RFID的技术很早便被应用以提升供应链的透明度,智能合约则能够确保物品从物理世界向虚拟世界映射的透明度和安全性。智能合约将分类账上的货物转移登记为交易,以确定与生产链管理相关的各参与方以及产品产地、日期、价格、质量和其他相关信息。由于分类账呈现分散式结构特点,任何一方都不可能拥有分类账的所有权,也不可能为谋取私利而操控数据。此外,由于交易进行过加密,并具有不可改变的性质,所以分类账几乎不可能受到损害。
这对于供应链金融具有重要的意义。整个供应链金融企业将据此重新评估风险控制模型。可以明确的是,由于整体透明度的提高,行业风险将被极大的降低,参与各方均将从中受益。
智能合约为供应链提供了交易状态实时、可靠的视图,有效提升了交易透明度,这将大大方便百牛保理通过SaaS系统自动进行放款。其中资产的价值将根据现实时间实时更新,最终将有助于建立一个更可靠和稳定的供应链金融生态系统。
机会二:智能合约如何降低整体供应链金融交易成本?
智能合约技术可以弥补不同交易主体之间的信任鸿沟。当甲乙两家旅游行业公司产生大量采购关系，甲为核心企业,乙为供应商,双方约定90日后付款。乙方找到中介机构金融A为其提供供应链金融服务,B为其增信。
在这个case中甲乙两家公司,以及中介金融机构A、B同时面临着不可预知的运输风险。现在主流的做法是通过签署复杂的纸质文档来试图规避风险。大多数时候,还需要原始合同文档验证信息真伪。
使用百牛保理开发的供应链金融SaaS系统,公司可以将所有文档都放到系统上,基于智能合约的运行机制,这些数据不能够被更改。一旦出现问题,当事方可以通过技术快速定位在特定日期处于特定版本的合同文档,这对于处理纠纷非常关键。系统上的所有文档对所有人提供完全平等的访问权,参与方可以快速访问目标材料,并且这种访问基于高度的信任关系和对于所有的交易记录可追溯性和可验证性。事实上,智能合约包含对供应链金融至关重要的所有必要组件:时间戳、不可逆性和可追溯性。
机会三:智能合约如何催生新的商业模式?
智能合约技术不仅仅是一项技术变革,它最终会影响到供应链金融交易过程中合同、交易及其记录,进而改变现在的商业模式。我们相信,随着信任壁垒的去除、交易透明化,智能合约能帮助百牛保理成为真正意义上的供应链金融平台。
新型供应链金融平台,主要的参与者包括平台本身、各类金融机构、核心企业、上下游企业等。供应链金融平台负责提供供应链信息,客户信息这些类似水电的基础服务;第三方中介机构可以基于平台信息进行整合,提供更加定制化的供应链金融服务,这种服务将更加的精细化、个性化。
比如传统意义上我们可以将应收账款抵押,而在百牛保理的供应链金融平台,可以将应收账款细分,根据不同的节点状态建立金融模型,进而产生不同的金融产品。同时未来随着可追溯能力的增强,所有的金融模型将根据供应链的实时状态进行数据更新,对标的资产或者是借款人持续评估。
最终,智能合约将增强市场中抵押资产的流动性,改善当前最常用的供应链金融工具,如保理,采购融资,供应商管理库存融资等,并为深层融资提供机会。催生新的商业模式—供应链金融即服务。
