网站电话：15001380073 近来，网贷行业一直笼罩在“暴雷潮”的阴云之下，唐小僧、联璧金融、图腾贷、牛板金等拥有较高知名度和人气的平台先后出现兑付问题，据网贷之家不完全统计，2018年6月停业及问题平台数量为80家，其中停业和转型平台17家占比仅21.25%，问题平台63家占比高达78.75%，创近一年新高。进入7月，雷潮仍没有停歇的趋势。
有媒体将这称之为P2P网贷的“惶恐六月”，一方面投资人陷入恐慌之中人人自危，对网贷行业的投资信心也随之骤降，到底应该是继续投资、观望，还是直接离场成为困扰投资人的一大难题。另一方面，网贷平台同样担心恐慌情绪蔓延扩大，导致进一步踩踏，一旦投资人彻底丧失信心爆发恐慌，出现集中挤兑现象，几乎没有网贷平台能够承受住如此大的压力，即便是银行也会因此而倒闭。
金融去杠杆下的流动性危机
对于网贷行业来说，暴雷潮已经不是什么新鲜事，早在2014年时也曾出现过类似状况，剧烈程度甚至更高，彼时，最多涌现问题平台数量高达12家。不过这些暴雷潮的性质有所不同，2014年的暴雷潮主要是由于集资诈骗跑路造成的，而这一轮网贷密集暴雷潮的导火索金融去杠杆背景下流动性趋紧，整个金融系统的风险传递到了网贷平台，部分平台出现了经营问题。
在守住不发生系统性金融风险的底线思维之下，我国正在经历一场轰轰烈烈的严监管去杆杠的过程。如火如荼的去杠杆浪潮遍及到了金融业的各个角落，近期我国爆发了多起债务违约事件，其中500强企业盾安集团惊爆450亿元债务;与此同时，6月19日A股再次迎来全线暴跌，1004只股票跌停。受各种因素的影响，我国金融市场出现了股市、债市双杀的局面。
金融系统内的每个小变化都有可能引发蝴蝶效应。传导到网贷行业，其中底层资产涉及上市公司、大额企业融资、地方债等的网贷平台，受到了股市和债市风险的传染波及，因此出现兑付危机。
同时，整个金融市场资金收紧，使P2P网贷行业正遭受，的流动性危机。这主要表现为，过去借款人借款项目到期后，如果没有资金偿还，可以通过“借新还旧”的方式周转，但是现在市场资金面紧张，新的融资渠道不再放款，借款人的就资金链断裂了，反映到平台上就变成了逾期或坏账。当平台出现大面积逾期或坏账时，会引发投资人恐慌，不再投入新的资金并迫切将未到期标的进行债转。没有新的资金进入，网贷平台也就失去了资金流动性，很容易陷入兑付危机之中。
另一方面，网贷监管再次强调“双降”政策，要求平台存量违规业务必须压降、不再新增不合规业务、业务规模不再增加。禁止平台做增量业务，资金流动性降低，有可能会导致部分实力较弱、业务不合规的平台风险加速暴露出来，甚至产生兑付危机。
P2P信息中介或是，幸存者
网贷“暴雷潮”也可以看作是一场淘汰赛。据网贷之家数据显示，截至2018年6月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为1836家。由于网贷行业集中度较高，未来还将有更多的平台退出。业内普遍认为，至少会有超过1000家平台被淘汰出局。
综观历次“暴雷潮”中的问题平台，其都有一个共同点——违规扮演信用中介的角色。网贷信用中介平台的风险较大，主要是因为投资人将资金投向平台，在平台上形成资金池，之后再由平台向个体或企业放贷，平台承担信用责任。此类平台存在的主要问题是，平台存在资金池，并普遍承诺刚性兑付，一旦出现逾期或坏账，就需要挪用资金池内的资金进行偿付，也就是我们常说的“拆东墙补西墙”、“借新还旧”，导致平台对持续的资金流入需求十分强烈。但是在监管禁止增长业务规模的情况下，平台无法获得新的资金流入，当逾期和坏账达到一定规模时，就会出现弥补不了的资金缺口，进而容易引发兑付困难、跑路等风险。
可以预见，未来大部分承担信用中介职能的平台都将会被淘汰，仅有小部分纯粹的P2P信息中介平台能够生存下来。
信息中介也就是以互联网为主要渠道，为借款人与出借人(即贷款人)实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。以借贷宝为例，平台上用户之间均为熟人或好友关系，自行判断对方信用并承担风险，资金在平台上一对一流转，出借方的资金直接划入借款方账户。平台不设立资金池，不存在挪用资金的可能，同时平台也不发放贷款，不提供增信，并率先打破刚性兑付。此类平台只提供信息撮合业务，投资人自负风险，平台抗压能力更强，即便没有资金进入，不开展增量业务也可以很好的生存下去。
当前，网贷行业的信任危机正在不同的平台间传染，甚至正常经营的平台也遭遇用户复投率降低、资金抽离的情况。但借贷宝这样的信息中介却依然安然无恙，其中的奥秘就在于，用户清晰自己的出借对象，对每一笔出借的风险有所预估，而平台则完全不依赖用户投资的“资金流”。
当下面对这样严峻的行业形式，对于网贷平台来说，最关键的应当是回归到P2P的本源，做好“信息中介”的工作。值得注意的是，在目前如此严监管、投资热情走低的行业环境下，严守信息中介定位的借贷宝依旧实现了累计撮合交易超过3600亿元，实名注册用户数达到1.38亿人。
小结：
面对网贷行业“暴雷潮”，投资人在恐慌过后应该冷静下来，不应该将一盆脏水泼向所有网贷平台。我们要辩证的看待这一现象，网贷“暴雷潮”本质上是网贷行业不断优胜劣汰的过程，为合规平台洗清赛道，也为投资人筛掉不合规的高危平台。此外，相比于银行存款和理财、货币基金、炒股、信托、私募等理财方式，网贷仍是一种门槛较低、收益风险比较高的理财方式。
与此同时，在行业的危机时刻，网贷平台也应该承担起自身的责任和义务，恪守“信息中介”的基本职责，充分披露底层资产，为用户打造看得见的安全感，帮助行业重新树立良好形象。
