中手游再获法巴研报“买入”评级，维持7港元目标价，预计《仙剑：世界》可长居收入榜TOP20

　　法国巴黎银行发表研究报告,予中手游(00302.HK)买入评级,维持7港元目标价。该行指出,随着中手游在研发上进行加倍投入,包括收购北京软星所有股权、获得仙剑IP大陆地区权益并进行开发,投资多家业绩良好的开发商如乐府游戏、寰宇九州、易帆互动,研发人员从400人增加至800人等,能够支持其未来几年更高质量、更频繁的内容推出。而对比行业内手游竞争情况,中手游利用现有IP打造手游的战略也能够降低用户获得成本。预计2021年全年,中手游营收将达50亿(人民币,下同),同比增长30.9%。

　　该行认为中手游能够实现可持续的长期收入增长,包括受中手游持续转向长生命周期游戏影响,通过长期稳定的收入来源,能够消除传统爆款游戏带来的业绩不确定性。中手游与朝夕光年联合出品的《航海王热血航线》已经证明了这一点。同时,该行认为中手游旗下新品《仙剑:世界》在未来上线时,也有望成为长期盘踞收入榜TOP20的游戏。

　　该行同时指出,预计进入2022年,行业监管环境会趋于稳定,甚至可能得到改善。必须了解最近的互联网法规并非旨在消灭互联网行业或私营公司,也不会削弱其竞争优势。

　　据中手游中期业绩报告显示,公司总营收达到21.8亿元,同比增长27.2%;归属母公司所有者净利润3.94亿,同比增长36.8%;毛利率也由去年同期的31%增加至今年上半年的38.5%。海外市场收入表现强劲,营收达2.197亿,同比增长6250.4%。