富途证券：智能技术助乐信高速增长

　　作为中国分期电商第一股的乐信，起步于13年10月上线的「分期乐商城」，是中国最早的分期电商平台，在它之后，「京东白条」，「蚂蚁花呗」等相继上线，分期付款成为电商平台的标配。「分期乐商城」现有72万精选商品种类，涵盖了和年轻白领生活最密切相关的14个消费品类。

　　从招股书看到，17年前三季度，乐信集团营收是39.87亿元(人民币‧下同)，税前利润是3.89亿元。同时，拥有逾2000万用户，其中授信用户超过650万，活跃用户平均在贷余额超过6000元，平均分期在9个月以上。目前，累积交易规模在600亿元以上，光17年前三季的交易规模就超过过去三年总和。在贷余额也是高速增长，过去四年，每年都是以300%的复合增长率在发展的。

　　坏帐低于行业水平

　　同时，作为金融科技平台，乐信一直以技术来提升互联网消费金融的效率，自主研发的「鹰眼」智能风控引擎应用了大数据、人工智能等科技要素，集成了千多个决策规则，包含了五千多个数据变量，通过这套智能系统，乐信实现了95%的订单都是自动审核，秒级反馈。目前的坏帐核销率基本保持在2%以下，低于中国主要消费金融机构的平均水平。

　　同时，乐信开发的海量小微金融资产处理技术平台─「虫洞」系统，也具备了千亿级的资产管理能力，每天处理，订单，使得在「分期乐商城」里的小贷需求，和各个合作的金融机构无缝对接，保证资金实时到帐。

　　技术的驱动，使得乐信用户能用更低成本来获取消费金融的服务，目前平均有效年化利率25%左右，低于行业平均的36%。可以看到，在整个发展当中，技术驱动是乐信的核心竞争力。相信随着在美成功上市，后续更美好的前景在等待着乐信。