联系方式：15001380073 2015年股灾以来，市场上的量化基金表现明显优于其他基金，严格的执行量化策略为基金带来了优异的超额收益，然而，今年以来随着市场风格的切换，量化基金表现遭遇低潮，多数基金今年以来收益跑输大盘水平甚，部罚化对冲基金收益告负。
受到市场风格的影响，今年量化对冲私募比较难熬。数据显示，今年1-5月仅有一成左右的量化对冲私募基金取得正收益。市场“一九”行情持续，大盘股飙涨，小股票阴跌，加上持续的负基差，是造成量化私募表现不佳的重要原因。网金宝表示，私募目前正调整策略、模型以适应市场，有基金经理表示，短期极端行情不用太担心，在控制好回撤的基础上，坚持按照策略执行，相信未来中小盘股票的表现仍会优于大盘股。
对于量化投资策略来说，一是要分散，在单位时间找出更多值得投资的股票，降低个股的风险，这是量化长期能够比主动管理更稳健的秘诀，一般都选几百只股票，但今年大部分股票表现不佳，分散持仓收益自然不佳;二是量化投资或多或少都会用到“市值”因子，在中国股市，中小市值公司不容忽视，过去20年能够跑赢大市值股票，但今年这个因子失效了。
投资经理表现，虽然今年监管层逐步放开期指开仓手数，基差有所收敛，但市场仍处于负基差状态，量化对冲策略开仓需承担一定亏损。更重要的是，今年A股市场分化加剧进一步加大了量化对冲策略的获利难度。据网金宝了解，受前几年市场影响，大部罚化对冲私募使用的多因子模型均对规模因子进行大量暴露，此前表现优异，但今年市场分化严重，以上证50为代表的大盘蓝筹股表现突出，而余下个股整体表现一般，前几年通过对规模因子暴露获取收益的多因子模型今年出现不适，陆续回撤。
网金宝分析师认为，目前市场的极端行情持续性不会太久，中小盘股后期反弹补涨还是可以期待的，坚持自己的投资策略并控制好回撤，等待着市场风格切换，未来量化尤其量化对冲基金还是可以期待的。
