百胜中国发布 2021 年第三季度财务业绩

　总收入增长9%，系统销售额按固定汇率计算增长1%

　　新开设524 家餐厅，创单季开店历史新高

　　实现经营利润 1.78 亿美元，公司业务在德尔塔变异毒株疫情暴发的环境下仍展现出韧性与灵活性

　　百胜中国控股有限公司（NYSE: YUMC 及HKEX: 9987）（以下简称“百胜中国”或“公司”），于今日公布了其截至 2021 年9 月30 日的2021 财年第三季度未经审核的财务业绩。

　　新冠疫情影响及应对措施

　　在 2021 年 9 月 14 日发布的业务动态更新中，我们提到第三季度业绩受到了 7 月下旬德尔塔变异毒株疫情暴发的影响。此次暴发成为继 2020 年第一季度以来波及国内范围最广的一次区域性疫情。在华东地区，我们的重要市场中，南京和扬州等主要城市被封锁。河南省省会郑州和湖北省省会武汉也遭受严重影响。9 月中旬，福建省和黑龙江省也出现了小规模区域性疫情暴发。全国各地从严从紧落实包括关闭多个景点在内的各项疫情防控措施，导致社交活动减少，出行量大幅减少以及暑期旅行取消。据政府统计，中国餐饮行业 8 月收入放缓，与 2019 年 8 月相比下降约 10%。尽管餐饮行业在 9 月温和复苏，但月度收入与 2019 年同期相比增长约2%，为 2021 年3 月以来最慢的增速。

　　进入第四季度以来，全国范围内仍实行严格的疫情防控措施。新冠疫情的影响持续存在，例如社交活动减少、消费者支出谨慎以及出行量下降。据政府统计，从 10 月1 日开始的 7 天国庆长假，旅游人数较去年同期相比下降 2%，与 2019 年同期相比下降 30%。相关旅游支出与2020 年同期相比下降5%，与2019 年同期相比下降 40%。因近期 12 省出现区域性疫情暴发以及全国疫情防控措施的从严从紧落实，公司持续预计同店销售额恢复仍需要时日。由于整体堂食量及交通枢纽的客流量受到显著影响，虽然同店销售额正在逐渐恢复，但仍低于去年和2019 年疫情前水平。我们致力于通过利用会员系统和数字化渠道推动销售，推出适合堂食和居家饮食的美食，并加强我们的混合外送模式。

　　2021年第三季度财务业绩亮点

　　总收入为25.5 亿美元，较去年同期的23.5 亿美元增加9% （或增加2%，不计及外币换算的影响）。

　　系统销售额较去年同期增加1%，其中肯德基和必胜客均增长1%，不计及外币换算的影响。

　　同店销售额较去年同期下降7%，其中肯德基和必胜客分别下降8%和5%，不计及外币换算的影响。

　　本季度共开设524 家新店。

　　截至2021 年9 月30 日，门店总数达到11,415 家，较去年同期增加1,265 家。

　　餐厅利润率为12.2%，去年同期为18.6%，主要受同店销售下降影响。

　　经营利润为1.78 亿美元，较去年同期的5.56 亿美元下降68%（或下降70%，不计及外币换算的影响），主要是由于同店销售下降以及在2020年第三季度重新计量之前持有的苏州肯德基股权所产生的2.39亿美元非现金收益。

　　经调整的经营利润为1.68 亿美元，较去年同期的3.20 亿美元下降48%（或下降52%，不计及外币换算的影响）。

　　实际税率为28.3%。

　　净利润为1.04 亿美元，较去年同期的4.39 亿美元下降76%，主要是由于经营利润减少，以及对美团按市值计价的股权投资的亏损。

　　经调整净利润为 9,600万美元，较去年同期的 2.63 亿美元下降 63%（或下降 45%，不计及公司对美团按市值计价的股权投资于2021 年第三季度带来的 3,200万美元净亏损和于2020 年第三季度带来的2,900 万美元净收益；或下降 50%，同时不计及外币换算的影响）。

　　每股摊薄盈利为 0.24 美元，较去年同期的 1.10 美元下降 78%。

　　经调整每股摊薄盈利为 0.22 美元，较去年同期的 0.66 美元下降 67%（或下降 50%，不计及公司按市值计价的股权投资于2021年第三季度带来的净亏损和于2020 年第三季度带来的净收益；或下降 53%，同时不计及外币换算的影响）。

　　业绩自2020年4月起合并黄记煌，自2020年8月起合并苏州肯德基。

　　主要财务业绩

　　CEO 和 CFO 评论

　　百胜中国首席执行官屈翠容女士表示，“区域性疫情严重影响了餐饮行业，为第三季度带来挑战。感谢我们的团队在如此不利的条件下仍然灵活而不懈地工作。我们迅速调整了运营，并加强了优惠促销和产品创新，以驱动非堂食需求。我们的数字化渠道使我们能通过有针对性的促销活动更快地触达会员。第三季度系统销售额维持增长，新餐厅的增长抵消并超过同店销售额的下降。尽管短期我们面临挑战，我们仍然会执行9月投资者日勾勒的增强韧性、加速增长的发展战略。随着本季度创纪录的524家新店开设，以及对我们现有潜在门店的评估，我们预计2021年将开设超过1,700家新店。我们深化了与Lavazza的合作关系，以加速在中国布局Lavazza咖啡店，目标为到2025年开设1,000家门店。另外，我们很高兴能够成为杭州饮食服务集团的战略投资者，杭州饮食服务集团是杭州肯德基合资公司的重要股东，对杭州成为我们，市场之一具有至关重要的作用。我们将加快公司旗下多品牌在浙江省的增长。”

　　百胜中国首席财务官杨家威先生表示：“三季度业绩符合我们在9月业务动态更新中的预期。我们迅速采取行动控制成本，并运用科技提高生产率。展望未来，近期的宏观环境依然充满挑战，新冠疫情（尤其是德尔塔变异毒株导致的疫情暴发）会继续影响消费行为，并影响同店销售额复苏。四季度的销售额与利润率通常是，的，销售与运营端的小幅变化都会影响利润水平。四季度我们预计餐厅利润率会遭遇几个方面的压力：（1）同店销售下降，（2）原材料价格上升以及（3）工资上涨。在此不利环境下，我们会继续管理成本，并保持灵活性。我们亦会继续有序投资门店网络扩张、供应链和数字化，以实现可持续增长。”

　　股息及股票回购

　　董事会宣布百胜中国普通股每股现金股息为0.12美元，并将于2021年12月16日停业时间前支付给截至2021年11月24日停业时间前登记在册的股东。

　　于三季度，公司以总价3,360 万美元回购约57万股普通股，每股均价58.56美元。截至2021年9月30日，公司有约6.58亿美元的回购授权可用于未来股票回购。

　　数字化及外卖

　　于期末，肯德基及必胜客的会员计划合计拥有超过3.50亿会员，2021年第三季度，会员销售额约占系统销售额的60%。

　　2021年第三季度，由于消费者对于堂食仍持谨慎态度，外卖收入约占肯德基和必胜客公司餐厅收入的34%，较去年同期上升约六个百分点。

　　2021年第三季度，数字订单（包括外卖订单、手机下单及自助点餐机订单）约占肯德基和必胜客公司餐厅收入的87%。

　　新店开发及资产更新

　　公司于2021年第三季度开设524家新店，主要由肯德基品牌和必胜客品牌开店带动。

　　公司于2021年第三季度改造211 家店。

　　餐厅利润率

　　2021年第三季度的餐厅利润率为12.2%，而去年同期的餐厅利润率为18.6%，主要原因是同店销售下降、促销力度加大、工资上涨、由外卖订单增长带来的骑手成本增加以及房东和政府机构提供的临时补贴减少。较低的原材料价格被部分塑料包装替换和其他包装升级所带来的成本上升而部分抵消。

　　2021年业绩展望

　　我们将新店的目标由原计划的1,300家调升至超过1,700家，主要是由于肯德基和必胜客门店的加速扩张。

　　我们维持预期资本支出约7-8亿美元的目标，主要得益于公司持续致力于降低每家新店的资本支出。

　　其他更新

　　2021年9月，公司签署协议，以约2.5亿美元的现金总对价收购杭州饮食服务集团（简称“杭州饮服”）28%的股权。杭州饮服持有杭州肯德基合资公司（简称“杭州肯德基”）45%的股权。公司目前持有杭州肯德基47%的股权。杭州肯德基在杭州及周边地区经营700多家肯德基门店。我们预计在满足惯常交割条件和监管部门批准后于2021年第四季度完成该交易。交易完成后，公司将直接及间接拥有杭州肯德基约60%的股权，并将杭州肯德基纳入合并报表范围。除持有杭州肯德基外，杭州饮服还经营知味观、杭州酒家、奎元馆和天香楼四个老字号品牌约60家中餐厅，以及高增长的食品加工业务。杭州饮服的主要股东亦在该地区拥有较多商业地产。通过此次收购，百胜中国将与杭州饮服及其主要股东在产品创新、零售产品合作和加快公司多品牌门店在浙江省扩张等方面深化合作伙伴关系。

　　2021 年 9 月，百胜中国与 Luigi Lavazza S.p.A（简称“Lavazza”）就之前成立的合资公司签署协议，并宣布加速在中国布局Lavazza咖啡店，目标到 2025 年开设 1,000 家门店。双方将共同向合资公司初步注资 2 亿美元为未来发展提供资金。此外，该合资公司还将预计成为 Lavazza 在中国大陆的，经销商，从 Lavazza 品牌国际市场的产品组合中引入更多产品。百胜中国持有合资公司65% 的股份，并在2021年9月协议生效后将其纳入合并报表范围。

　　关于非公认会计准则经调整计量指标

　　所呈报的公认会计准则业绩包括特别项目，而经调整的非公认会计准则计量指标不包括这些特别项目。特别项目不计入任何分部业绩，因此只影响百胜中国所呈报的公认会计准则业绩。请参阅本新闻稿中有关“所呈报的公认会计准则业绩与非公认会计准则经调整计量指标调节”部分。

　　电话会议细节

　　百胜中国管理层将于美国东部时间2021年10月27日星期三下午八时正（即北京/香港时间2021年10月28日星期四上午八时正）召开业绩电话会议。

　　若要收听电话会议的网络直播，请访问：https://edge.media-server.com/mmc/p/5tbn4t8f.

　　如需电话拨入，请于会议前通过以下链接进行注册。注册完成后，您将收到参与者接入号码、密码及，的注册人代码。

　　预注册链接: http://apac.directeventreg.com/registration/event/5193096

　　会议代码: 5193096

　　电话会议的回放将于电话会议结束两小时至美国东部时间2021年11月4日星期四上午九时正（即北京/香港时间2021年11月4日星期四下午九时正）通过致电以下号码收听：

　　美国： 1 855 452 5696

　　中国大陆： 400 602 2065 或 800 870 0206

　　香港： +852 3051 2780

　　英国： 0808 234 0072

　　国际： +61 2 8199 0299

　　重播代码：5193096

　　此外，本次电话会议的业绩报告，随附简报、网络直播及存档的录音将可于本公司的投资者关系网站http://ir.yumchina.com浏览。

　　有关百胜中国的重要新闻和资料，包括向美国证券交易委员会和香港联合交易所提交的公告，请访问百胜中国的投资者关系网站http://ir.yumchina.com。网站是百胜中国向投资者发布重要资料的主要渠道，其中可能包括重大且此前未公开的资料。

　　前瞻性声明

　　本新闻稿中包含的“前瞻性声明” (包括“2021年业绩展望”部分的内容) 符合 1933 年《证券法》第 27A 条和 1934 年《证券交易法》第 21E 条所指的意义。我们意图将所有前瞻性声明纳入 1995 年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款范围。前瞻性声明的特征通常是其与历史事实或当前事实并不完全相关，而且会包含前瞻性词语，如“预期”、“期望”、“认为”、“预计”、“可能”、“可以”、“打算”、“相信”、“计划”、“估计”、“目标”、“预测”、“规划”、“有望”、“将会”、“继续”、“应该”、“预测”、“展望”或类似术语。这些声明是基于我们根据我们的经验和对历史趋势、当前条件和预期未来发展的看法，以及我们认为在当时情况下适当和合理的其它因素而做出的当前估计和假设，但我们不能保证这些估计和假设将被证明正确。前瞻性声明包括但不限于有关百胜中国未来战略、增长、业务计划、投资、股息和股份回购计划、收益、业绩和回报的陈述、有关人口和宏观经济趋势的预期影响的陈述、有关新冠肺炎疫情预期影响的陈述、有关杭州饮服投资的预期交割的陈述、有关我们的创新、数字和外卖能力以及投资对增长的预期影响的陈述，以及与百胜中国业务长期驱动力有关的看法。前瞻性声明并不能保证业绩，其本身就存在难以预测的已知和未知风险和不确定性，可能导致我们的实际结果或事件与这些声明所显示的结果或事件存在实质性差异。我们不能向您保证我们的任何预测、估计或假设会实现。本新闻稿中的前瞻性声明仅在本新闻稿发布之日发表，除非法律要求，否则我们不承担公开更新任何前瞻性声明以反映后续事件或情况的义务。众多因素可能导致我们的实际结果或事件与前瞻性声明所表达或暗示的结果或事件存在实质性差异，包括但不限于：我们是否能够按照目前预测的时间和数字实现开发目标（如有），我们的营销活动和产品创新是否成功，我们维护食品安全和质量控制系统的能力，公共卫生状况的变化（包括新冠肺炎疫情以及其现有或新增变异毒株引发的区域性疫情暴发），我们控制成本和费用（包括税收成本）的能力，以及中国政治、经济和监管条件的变化。此外，我们目前不知道的或者我们目前认为不重要的其它风险和不确定因素可能会影响任何此类前瞻性声明的准确性。在评估所有前瞻性声明时，应了解其内在的不确定性。您应查阅我们向美国证券交易委员会提交的文件（包括我们的 10-K 表年度报告和后续的 10-Q 表季度报告中“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”部分的内容），以了解可能影响到我们财务业绩和其它结果的因素的更多细节。

　　关于百胜中国

　　百胜中国控股有限公司是Yum! Brands在中国內地的特许经营商，获授肯德基、必胜客和塔可贝尔在中国内地的，运营和授权经营权。肯德基是中国领先的快餐品牌；必胜客是中国领先的休闲餐饮品牌；塔可贝尔是源自加州、专门提供墨西哥风味食品的连锁餐饮品牌。百胜中国还完全拥有小肥羊、黄记煌、东方既白和COFFii & JOY餐饮品牌。与此同时，百胜中国亦与Lavazza合作，在中国探索和发展Lavazza咖啡店品牌概念。截至2021年9月底，公司拥有11,415家餐厅，覆盖中国超过1,600个城镇。百胜中国在2021年《财富》美国500强榜单中排名第363位，并于 2021 年入选时代百大，影响力公司。百胜中国被评为2020年道琼斯可持续发展指数餐饮和休闲行业，。在2021年，百胜中国连续第三年入选彭博两性平等指数，并连续第三年荣获中国杰出雇主认证。欲了解更多信息，请访问http://ir.yumchina.com。

　　投资者关系联系方式：

　　电话：+86 21 2407 7556 / +852 2267 5801

　　IR@YumChina.com

　　媒体关系联系方式：

　　电话：+86 21 2407 7510

　　Media@YumChina.com

　　在此新闻稿中：

　　公司提供若干百分比变动，不计及外币换算（外币换算）的影响。该等金额乃透过按上一年度的平均汇率换算本年度业绩得出。我们认为不计及外币换算的影响可在排除外汇波动的情况下提供更好的同比比较。

　　系统销售额增长反映所有经营我们品牌的全部餐厅的销售额情况，无论餐厅的所属权，即包括本公司所有自营餐厅、加盟店及联营合营餐厅的销售额，不包括我们并无收取基于销售额的特许权使用费的非本公司自营餐厅的销售额。加盟店及联营合营餐厅的销售额一般为本公司持续产生以按其系统销售额约6%的平均计费的加盟费收入。加盟店及联营合营餐厅的销售额不计入合并利润表内的公司餐厅收入；然而，加盟费收入计入本公司的收入内。我们认为系统销售额增长对投资者有用，可作为衡量业务整体实力的重要指标，原因为其包含了所有的收入驱动因素、本公司及加盟店的同店销售额，以及净餐厅增长。

　　从2018年1月1日起，公司更改了同店销售额增长的定义。同店销售额增长指本公司系统内于之前财政年度第一日前营业的全部餐厅的食品销售额之估计百分比变动，不包括餐厅门店暂时停业的期间。我们将此等餐厅称为“基础”餐厅。此前，同店销售额增长是指公司系统内所有开业一年以上的餐厅（包括暂时停业的门店）的销售额之估计百分比变动，基础门店逐月滚动变化。此次修订是为了与管理层内部衡量业绩的方式保持一致，并注重较为稳定基础餐厅。

　　公司餐厅收入指本公司自营的餐厅之收入。本公司的餐厅利润（“餐厅利润”）为公司餐厅收入减去自营餐厅于产生公司餐厅收入时的直接相关开支。本公司的餐厅利润率百分比指餐厅利润除以公司餐厅收入。

　　非公认会计准则计量指标

　　（除每股数据外，所有金额均以百万美元为单位）

　　（未经审核）

　　除本节内根据美国公认会计准则提供的业绩外，本公司提供调整了特别项目的非公认会计准则计量指标，包括经调整经营利润、经调整净利润、经调整每股普通股盈利、经调整实际税率及经调整EBITDA（我们将之定义为调整所得税、利息收入净额、投资收益或亏损、特定非现金费用（包含折旧与摊销、餐厅减值费用）及特别项目前的净利润（包括非控股权益））。

　　下表载列最直接可比的美国公认会计准则财务计量指标与非公认会计准则经调整财务计量指标的调节。

　　(1) 截至2021年9月30日及2020年9月30日止的季度，由于合并Lavazza 合资公司和苏州肯德基，本公司分别就按公允价值重新计量先前持有股权确认收益1,000万美元和2.39亿美元，但该重新计量的收益并无出于业绩报告目的分配至任何分部。

　　(2) 于2020年2月，本公司向被视为对执行本公司的战略运营计划至关重要的选定雇员授出合伙人绩效股票单位奖励。该等绩效股票单位奖励仅于四年表现期内达成下限表现目标时实际归属，基于业绩表现的绩效股票单位奖励发放数量为涉及的目标股份数目的0%至200%。授出合伙人绩效股票单位奖励旨在应对日益激烈的行政人才竞争，激励绩效改革及鼓励管理人员留任。鉴于该等授予的独特性质，薪酬委员会不拟于表现期内向相同雇员授出类似、特别授予。该等特别奖励的影响从管理层用于评估本公司业绩表现的指标中排除。本公司于截至2021年9月30日止的季度和九个月分别确认与合伙人绩效股票单位奖励有关的股权激励开支零和7百万美元，以及截至2020年9月30日止的季度和九个月与合伙人绩效股票单位奖励有关的股权激励开支3百万和5百万美元。

　　(3) 截至2020年6月30日止的季度，由于购买协议中的弥偿权届满，故本公司终止确认先前就到家收购录得的3百万美元的弥偿资产。该开支计入其他收益净额，但并无出于业绩报告目的而分配至任何分部。

　　(4) 税务影响乃根据各个特别项目的性质及司法权区按适用税率厘定。

　　本公司出于对内部评估表现的目的而将特别项目的影响撇除。特别项目不计入任何分部业绩。此外，本公司提供经调整EBITDA，因为我们相信此举有助于投资者及分析师计量经营表现，而无须考虑所得税、利息收入净额、投资收益或亏损、折旧与摊销、餐厅减值费用以及特别项目等项目。作为调整项目计入经调整EBITDA的门店减值费用主要是由于我们每半年或当事件或情況发生变化表明餐厅层面的资产的账面金额可能无法收回时，对餐厅的长期资产的减值情况评估所产生的。如果这些餐厅层面的资产未减值，则该资产的折旧将作为EBITDA的调整项目。因此，门店减值的费用是一项与餐厅层面资产折旧摊销类似的非现金项目。本公司认为撇除该非现金项目将有利于投资者以及分析师衡量经营表现。

　　此等经调整计量指标不拟取代我们根据美国公认会计准则呈列的财务业绩。相反，本公司相信，呈列此等经调整计量指标为投资者提供额外资料以便比较过往及现时的业绩，惟不包括本公司认为因其性质而非为我们持续经营的指标之该等项目。