联系方式：010-67699308 我们经常和用户说，天厚的目标是'把华尔街装进每个人的口袋’，但事实上，能理解这句话的人并不多。
华尔街不过是曼哈顿一条小小的街道，但是在很多年前，它几乎汇集了美国所有的交易公司，其中包括著名的纽约证券交易所。现如今，虽然投资银行比比皆是，留在华尔街的已所剩无几，但当人们谈起华尔街时，依旧会认为它是全球金融和贸易的顶端。
华尔街主要由投资银行主导，其中不乏知名的投行，例如高盛和摩根斯坦利。这些投行所涉及的业务繁多，但最核心的是其投资银行业务。他们为很多大公司的股票，债权的公开发行或者并购提供融资和咨询服务。而很多进入这样投资银行的人都希望自己最终能够加入对冲基金或者私募基金，因为工作报酬可观，也极具挑战性。因此，在接下来的时间里，我们会陆续在官网、微信、微博等天厚官方渠道发布一系列关于华尔街投资银行、对冲基金和私募基金的独家内容。
在天厚的用户中，有不少即将毕业并对华尔街非常向往的年轻人，希望我们提供的内容能为你在投资银行领域开创职业生涯带来帮助。天厚将以一种独特的方式来阐述这些内容，帮助你在即将到来的面试中做好准备。或许下一个站在华尔街顶级投行面试的人，就是你!
作为国内首家多元化社交投资平台，天厚实盘致力于为用户提供领先的交易工具，使他们能够像华尔街基金经理一样便捷得进行各种产品交易，而我们更渴望看到的是，用户通过我们的平台，提升自我，丰富知识，真正走进华尔街。
本周《天厚商学院-进军华尔街》，将从了解华尔街投资银行行业的起点开始说起。
华尔街投资银行(一)
投资银行面试培训简介
A是一名投资银行家，曾在纽约市的一家大型银行工作，隶属于并购小组，为客户构建交易并提供咨询服务。此外，还与招聘团队密切合作，审核了成千上万份简历并面试了成百上千名求职者。这一经历使得他能够为那些期望踏入投资银行领域的求职者们提供详细的、专业的建议。
而且，他自身进入投资银行领域的过程也非常独特且艰辛，非专业学生且毕业于非重点院校，这两点大大增加了他找一份银行工作的难度。大二的时候，经过反复尝试，他逐步了解了投行的面试过程。大三结束后，终于在纽约的一家中型市场投资银行争取到了暑期实习机会。
大学毕业后，经济正处于衰退期，许多知名银行没有空缺岗位。在面试了将近一年后，好运才降临到他身上：在曼哈顿的一家大型投资银行找到了一份全职工作。这些面试经历让他更加了解到如何驾驭投资银行业的招聘过程。因为不是毕业于投资银行重点招聘的名校，招聘过程中没有得到任何帮助，因此不得不经常参加各种面试，但这也让他学会了即使很少有外界帮助或根本没有外界帮助时，作为一名非专业人士应如何把握面试过程并进入这个行业。
不要觉得这是不可能的事，你们也可以像A一样，而我们可以帮助你们实现这个梦想。
我们的目标是让求职者们了解在投资银行招聘过程中会遭遇什么事情、如何为投资银行面试做好准备以及掌握了解分析师的日常工作。
从而在面试过程中更胜一筹。如果不是毕业于名校或者是有大量的外部帮助，一个普通人是很难获取这些重要的信息，因而在社交和面试过程中很容易对许多事情感到措手不及。
最后，我们必须强调，任何大型投资银行的招聘过程都非常严苛且竞争激烈，如果你们不知道该如何准备以及准备哪些方面，成功之路将非常艰难。你们需要很好地了解面试过程、银行在求职者身上寻找的特质以及面试中可能会涉及到的问题。A的华尔街求职之路异常艰辛,但是从他的经历，我们可以证明，投资银行的招聘过程是可以学习的。
投资银行基本功能
投资银行有两个最重要的基本功能。首先，投资银行充当有资金需求(如公司)的实体和提供资金(如投资者)的实体之间的中介角色。这一功能主要通过公司的债券和股票发行来实现。其次，投资银行为公司的兼并、收购、重组等重大公司行为提供建议。虽然大多数投资银行都具备这两个功能，但是不同的银行提供的产品和服务侧重点不同。
投资银行vs商业银行
了解“投资银行”和“商业银行”之间的根本区别非常重要。投资银行主要提供咨询服务和证券承销业务，而商业银行主要为个人和企业管理存款账户(主要是为企业，个人交易账户往往由零售银行处理)，如支票和储蓄。
理解这两者的区别很重要，因为美国于1933年颁布了格拉斯—斯蒂格尔法案，以响应1929年的股市大崩盘和大萧条阶段。该法案实质上禁止了同一家银行实体同时涉及“投资银行”和“商业银行”活动。 这是为了防止银行以存款人的存款为抵押，在市场发展趋势上进行隐式投注。银行被迫在投资银行与商业银行之间进行选择，并且一直持续到1999年直至格拉斯—斯蒂格尔法案被废除。
全球经济危机
在格拉斯—斯蒂格尔法案被废除后，投资银行开始同时涉及投资银行和商业银行活动，从而承担了大量的风险(包括银行和客户双重风险)。这种高风险承担水平，加上高杠杆率，导致在2008年全球经济危机期间，几大投资银行倒闭。这次危机造成了巨大的损失，幸存下来的主要投资银行被迫改变自己的商业模式或与行业内的其他银行合并，以降低杠杆比率，稳定银行体系。
投资银行的核心业务
• 公司融资(这一功能常被泛称为“投资银行业务”)：协助公司通过债券和权益资本市场筹集资金，并为合并与收购(M&A)和其他公司交易提供咨询服务。
• 销售与交易：作为中介代表客户买入或者卖出证券及其他金融工具。
• 研究：提供详细的公司及行业研究报告，并就是否购买、出售或持有公共证券提供建议。
• 资产管理：为个人和机构客户提供股票、固定收益、货币市场、以及其他投资产品和服务。
公司融资/投资银行集团架构
公司融资分为几种类型的小组，但主要应区别产品组和行业/覆盖群体组。各组单独处理自己的客户账户，并负责特定产品或行业。
• 产品组：通过该组提供何种类型的服务来区分。一般这些小组包括并购小组(M&A)、杠杆融资小组(Lev Fin)、权益资本市场小组(ECM)和重组小组。这些小组只专注于小组内的特定产品，并在所有行业小组内工作。
• 行业/覆盖群体组：通过该组服务于哪类客户群体来区分。一般这些小组包括医疗保健行业、科技行业、媒体行业、电信行业(TMT)、金融机构集团行业(FIG)、自然资源行业、消费及零售行业(C&R)、工业、房地产行业、博彩及住宿行业、以及出资人。行业组覆盖了某个特定行业内的所有公司，但会提供多种多样的产品，包括债券、股票和并购。出资人是一个独特的覆盖群体组，这个小组并不包括某一特定行业而是专为私募股权公司服务。私募股权公司可能有多个“投资组合”公司并跨越多个行业，因此有一系列独特的投资银行业务需求。
根据投资银行和小组的不同，分析师在某一小组的工作也会大不相同，因为相对于同类银行而言，银行各个小组也会有其自身优势和劣势。例如，高盛银行没有一个标准的并购(M&A)小组，而摩根斯坦利银行在执行交易时更多依赖于并购小组，而非行业/覆盖群体组。
投资银行的层级结构
投资银行的资历结构/层级结构非常严格。典型的层级结构包括(从最初级到最高级)：分析师 < 投资经理 < 副总裁 < 执行董事 < 总裁。分析师几乎专门与投资经理一起工作，分析师-投资经理将在典型的客户业务中负责提供大部分的可交付成果。
投资银行交易都是以小团队工作的，一个团队一般有4-6位银行家以及一位分析师、一位投资经理和一位副总裁，可能还会有一位执行董事，交易带头人为总裁。工作流程从下往上执行：由分析师创建材料，然后迅速由下往上逐级通过批准，最后由总裁批准交易。在所有材料提供给客户(交易中银行代表的公司)之前，总裁会最终决定所有交易材料是否通过。根据交易类型或业务类型，由不同产品组或覆盖群体组的银行家组成一个交易团队是非常常见的。
交易团队和工作量
投资银行小组对生产的工作量要求非常精益，众所周知，一般初级投资银行家一周工作90-100个小时很常见。你们可能会想：既然投资银行家一周要工作100个小时，为什么不雇佣更多的人呢?答案是投资银行的文化大多如此，在过去很长一段时间都是采用这种工作方式的。但是，应该注意还有部分原因是因为随着交易的发展，需要关注大量的详细信息且这些信息会快速变化。这项工作通常由少数掌握全部详细信息的人员来完成，如果要加入其他人员会非常麻烦，还得重新培训他们，使其融入交易团队接手工作成果。
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• 并购案例研究：亚马逊和美捷步
下次我们将一起“探索”那些顶级投资银行，看一看投资银行的分析师们都在做些什么?
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