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大家好，欢迎大家来到【量化学院】，上一期我们肖部长为大家讲解了什么叫金融，这一期让我们来看看金融演变到现在是什么样子。
早期的金融以借贷为主，想必会有细心的朋友会问那借债本身可以流动吗?
可以，这就是债券。
举例子讲，假设老王借给老李100块，利息10元，老王觉得这风险有点大。于是他找来老刘和老赵说，不如我把老李的借债卖给你们吧，你们各出46，最后还你们一人50。
这样老王就把风险转嫁给了老刘和老赵，当然所得的利润也需要分出去。最后如果老李如约还本归息，老刘和老赵可以各获利4块，老王获得2块;如果老李到期不还，老刘和老赵则血本无归，老王损失8块。
债券的风险在于信用风险，也就是借款人是否还款付息的风险。
所以，银行把借贷的风险分散的转移出去，这就是债券的本质。说到这里，稍微提一下，导致08年次贷危机的凶手，就是这里的次级债券。
所谓的次级债券就是银行给那些信用不好的人贷款买房，然后把这些贷款分成债券卖出去。
上面说了，债券的风险在于借款人的信用。
违约人的信用不好违约风险太大，自然不会有人愿意购买此类债券。那么这些引发全球金融风暴的债券是如何卖出去的呢?这就不得不佩服华尔街那些西装革履的金融大佬们了，他们将这些次级贷捆绑一下并进行包装，用一些谁也看不懂的数学公式，顿时把那些次级贷包装成了3A的优级债券了。至于这是怎么变的，以后专门讲到次贷危机可以给大家详细说一下。
华尔街就是靠这种方法把次贷危机分散到世界各地的。嗅觉敏锐的小伙伴也学会问，不是说用债券银行基本没风险吗，那08年华尔街咋也倒那么一大片呢?
这个问题问的好。
没错，银行如果把债券都转出去了，那当然是没风险的。可是问题是，当所有人都相信次级贷款只会赚钱不会亏钱，债券每年能带来大量收益时，华尔街的投行能坐的住吗?
自然不能。
他们在贩卖这些次级债券的同时也购入了大量的次级债券，最终风险依旧回到了自己身上，引爆了全球金融危机。贪婪使人蒙蔽了双眼，华尔街可真是应验了作茧自缚这个词，同学们可要引以为戒。
最后我们来说说货币。有借贷就有货币，货币也是金融的重要组成部分。
早期货币十分繁杂，早期人们喜欢使用贵金属作为货币。比如我国的金子，银两，欧洲的银圆，铜币。
随着交易的越发频繁，以及全球范围贸易的发展，贵金属携带的不便性日益体现。于是产生了现代货币系统，以政府为担保，印出的特殊纸币作为计量单位，同时国家以黄金储备来作为基础。
而且由于各国货币不同，它们之间会有一个汇率。
最早的汇率是以布雷顿森林货币制度作为决定汇率基础，简单来说就是各国货币价值分别通过黄金或美元来表示，然后可以间接算出互相之间的汇率。后来该体系解体了，现在的汇率主要是由国际贸易以及国家的黄金储备来衡量的，所有汇率并不固定，一直在变，叫做浮动汇率。
人民币在改革开放以前一直属于非自由兑换货币，一美元换多少人民币咱自己说了算，别人管不着，特别牛。
直到改革开放以后，人民币才逐渐开放，到2005年才彻底跟国际接轨进入浮动汇率的怀抱。
当然因为是浮动汇率，那就产生了投机的机会。
假设人民币和美元是6:1的时候你以6人民币购买了1美元，当汇率变成7:1的时候，你再把手中的1美元换回7人民币，你就获利了1人民币。反之则产生了损失。当然汇率的变化在正常情况下变化范围比较小，一般在小数点后两位以后变动，一次性产生这么大变化的除非是重大国际事件或者货币受到了狙击，比如索罗斯做空泰铢事件。
另外，由于外汇变化浮动小，那么只有量大方能获得可观收益。现在的国际外汇平台一般是提供一千倍杠杆的。高风险才能伴随高收益，那么聪明的你有这个心理准备了吗?
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